Основой экономики страны всегда являлось сельское хозяйство. Главной продовольственной культурой был рис. Специи и пряности, такие как корица, кардамон, гвоздика, мускатный орех и перец, драгоценные камни, слоны и павлины долгое время были ведущими статьями экспорта. С приходом англичан экономика начала развиваться в соответствии с потребностями английского рынка — производство чая. каучука, продуктов кокосовой пальмы и специй. Взамен Цейлон получал готовые промышленные изделия и продовольственные товары. Современная Шри-Ланка — аграрная страна с развитым плантационным хозяйством созданным еще англичанами. В 1977 году Шри-Ланка первой в Южной Азии начала путь от централизованной государственной экономики к рыночной.

В столице расположен крупнейший морской порт, через который осуществляются транзитные контейнерные перевозки.

Основной доход государство получает из следующие источников:
• свободные экономические зоны производства товаров легкой промышленности (привлечение иностранных инвестиций при приемлемом тарифе налогообложения);
• сельское хозяйство (в основном рисоводство), лесное хозяйство и рыбный промысел;
• экспорт чая, каучука, продуктов кокосовой пальмы и специй;
• туризм;
• драгоценные камни;
• авиационное и бункерное топливо, производимое из импортной нефти.

Правительство гарантирует гражданам бесплатное образование включая высшее, и бесплатное медицинское обслуживание.

Демократическая Социалистическая Демократическая Республика Шри-Ланка — независимое государство, входящее в состав Британского Содружества наций. Законодательная власть принадлежит парламенту, члены которого избираются всенародным голосованием. Исполнительная власть сосредоточена в руках президента. Президент и парламент избираются сроком на 6 лет. Право голоса имеют лица, достигшие 18-летнего возраста. Шри-Ланка является членом ряда международных организаций, таких как Банк развития Азии, Содружество наций группы 77, Интерпол, Движение неприсоединившихся стран, Организация Объединенных Наций. Мировая Федерация профсоюзных движений, Южно-Азиатская ассоциация региональной помощи (SAARC).